Om fraude en witwassen van geld te voorkomen is het belangrijk om personen die financiële transacties verrichten te verifiëren. Vroeger werd vertrouwd op bewijsstukken om een persoon te verifiëren. Deze zijn niet altijd beschikbaar en kunnen ook gemakkelijk worden vervalst of gewijzigd. Elektronische verificatie biedt daarom extra veiligheid en vermindert het risico op witwassen en fraude. Bij elektronische verificatie hoeft de klant niet aanwezig te zijn, wat tijd bespaart en het opbouwen van een relatie met de klant bevordert. Het risico van het witwassen van geld wordt verminderd omdat er verschillende gegevensbronnen worden gebruikt om de klant te verifiëren in plaats van alleen te vertrouwen op bewijsstukken.